Sind Luxusprodukte angesichts der sich verschlechternden Wirtschaftslage immer noch eine sichere Investition?

Die Luxusmodebranche stellt ihre Produkte oft nicht nur als Kauf, sondern auch als Vermögenswert in Rechnung. Uhrensammler bezeichnen ihre Sammlungen manchmal als „Brieftaschen“, gefüllt mit Vermögenswerten, die im Laufe der Zeit Wert halten und sogar an Wert gewinnen können.

Aber die jüngsten Ereignisse haben das Vertrauen in die Idee, in alternative Anlagen zu investieren, erschüttert. Als die Kryptowährungsbörse FTX Anfang November abstürzte, verloren die Benutzer insgesamt Milliarden von Dollar. Gleichzeitig bedeuten die sich verschlechternde US-Wirtschaft und die steigende Inflation, dass sich der durchschnittliche amerikanische Verbraucher in einer ernsten finanziellen Notlage befindet. Kann Luxusmode angesichts anderer Investitionen und Vermögenswerte wie NFTs, die niedriger denn je tendieren, ihre Attraktivität als sicheres Anlagegut behalten?

Viele Händler sagen ja. Tirat Kamdar, General Manager für Luxusgüter bei eBay, sagte, dass ein großer Teil der Attraktivität von eBay für Luxuskunden darin besteht, dass sie etwas zu einem guten Preis kaufen und es zu einem späteren Zeitpunkt weiterverkaufen können, um einen Teil oder den größten Teil der Anschaffungskosten wieder hereinzuholen. In einer Umfrage unter seinen Nutzern, die eBay Anfang dieses Monats durchgeführt hat, gaben 85 Prozent an, dass sie Luxusartikel wie Uhren als sicherere und weniger volatile Vermögenswerte betrachten, in die man „im Vergleich zu anderen Vermögenswerten“ investieren kann.

„Viele unserer Kunden betrachten Luxus als Währung“, sagte Kamdar. „Wir sind durch frühere Rezessionen gewachsen und Bain berichtet immer noch [the luxury industry will grow] dieses Jahr.”

Aber es gibt eine Einschränkung. Damit Luxusartikel sichere Vermögenswerte sind, muss der Kunde wissen, was er kauft, sagte Kamdar.

Zu diesem Zweck hat eBay ein Preistool namens Terapeak, das es allen Benutzern im vergangenen Jahr kostenlos zur Verfügung gestellt hat und es ihnen ermöglicht, den aktuellen Einzelhandelspreis, den historischen Wiederverkaufspreis und den Auflistungsverlauf für Produkte anzuzeigen. Sein Zweck besteht darin, sowohl Verkäufern als auch Käufern dabei zu helfen, zu verstehen, was sie kaufen, wie gut es seinen Wert behält und welchen zukünftigen Wert es haben könnte. Der Taschenhändler Rebag hat ein ähnliches Tool namens Clair, mit dem Kunden den Wiederverkaufswert jeder Tasche vor dem Kauf schätzen können.

„Bestimmte Kategorien wie Uhren und Taschen haben die höchste Chance, im Laufe der Zeit an Wert zu gewinnen, aber sie erfordern viel Kundenwissen“, sagte Yuriy Dovzhansky, ein Direktor bei Visible Ventures, das in Wiederverkaufsunternehmen wie Recurate investiert hat.

Taschen sind in dieser Hinsicht mit Uhren vergleichbar, allerdings nur bei bestimmten Marken. Während viele Schweizer Luxusuhrenmarken wertvolle Vermögenswerte sein können – darunter Rolex, Patek Phillipe, Omega, Paneria und Tag Heuer – haben laut der Luxus-Second-Hand-Plattform LePrix nur drei Handtaschenmarken die gleichen Qualitäten – Hermés, Chanel und Louis Vuitton.

Abgesehen von der Bildung ist der andere Faktor, ob diese Preise halten oder nicht. Tim Stracke, Gründer und Co-CEO des Uhrenhandelsmarktplatzes Chrono24, sagte, er habe kürzlich an einer Investorenkonferenz teilgenommen, bei der ihm ein Investor sagte, sein Uhrenportfolio schneide derzeit besser ab als sein Aktienportfolio.

„Uhren sind ein stabiler Vermögenswert“, sagte Strake. „Sie können eine Rolex direkt bei der Marke kaufen und sie sofort für mehr verkaufen, als Sie bezahlt haben. Das liegt aber auch daran, dass es derzeit unmöglich ist, eine Rolex auf dem Primärmarkt zu bekommen. Die Warteliste ist Jahre lang.“

Aber auch Uhren sind nicht völlig immun gegen Marktgegebenheiten. Die Preise für Uhren, die direkt bei der Marke gekauft werden, steigen in diesem Jahr weiter um bis zu 10 %, was der Inflation folgt und die gestiegenen Herstellungskosten berücksichtigt. Aber auf dem Sekundärmarkt fallen die Uhrenpreise tatsächlich und fielen im September laut Uhrenmarkt-Tracker WatchCharts um etwa 2 %.

„Die Uhrenpreise auf dem Sekundärmarkt sinken“, sagte Dovzhansky. „Das ist ein ziemlich deutlicher Rückgang. Es gibt definitiv eine gewisse Volatilität. Wenn Sie wirklich informiert sind, ist das großartig, aber ich würde nicht sagen, dass es meine Top-Empfehlung für die sicherste Geldanlage ist.“

Für einige im Luxusbereich sind Luxusanlagen der unregulierten Volatilität des Kryptomarktes immer noch vorzuziehen.

„Kunden, die 2019 Ringe bei uns gekauft haben, kamen dieses Jahr zu einer Neubewertung zurück, weil der Wert von Diamanten in letzter Zeit stark gestiegen ist“, sagte Olivia Landau, Gründerin und CEO der Marke für feinen Schmuck und Diamanten The Klarer Schnitt. „Die Leute interessieren sich für Investitionen der alten Schule wie Gold oder Diamanten, weil sie gesehen haben, wie Krypto und NFTs jeden behandeln.“

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